تستعد شركة ميتا بلاتفورمز، بقيادة مارك زوكربيرج، لإبرام حزمة تمويل بقيمة تقارب 30 مليار دولار لموقع مركز بياناتها في ريف لويزيانا، مُمثلةً بذلك الخطوة الأخيرة في أكبر صفقة تمويل خاص مُسجلة.

ستُقسّم بلو آول كابيتال وميتا ملكية موقع مركز بيانات هايبريون في ريتشلاند باريش، لويزيانا، مع احتفاظ عملاق التكنولوجيا بنسبة 20% فقط منه، وفقًا لمصادر مطلعة. ولتمويل التوسعة، رتّب مورغان ستانلي أكثر من 27 مليار دولار من الديون وحوالي 2.5 مليار دولار من الأسهم في شركة ذات غرض خاص - وهو هيكل للصفقات الكبيرة يزداد شيوعًا.

بدأ البنك العمل على الصفقة في وقت سابق من هذا العام، مع سيل من مُديري الأصول ومُقرضي البنية التحتية الذين سعوا للمشاركة. وقد فازت شركة باسيفيك إنفستمنت مانجمنت وبلو آول في النهاية، وفقًا لبلومبيرغ.

• أسواق السندات الأمريكية

من المقرر أن يوفر التمويل خارطة طريق لشركات الحوسبة الضخمة الأخرى التي تتطلع إلى تطوير مواقع مراكز بيانات ضخمة دون الإضرار بتصنيفاتها الائتمانية، حيث تواصل الشركات الاقتراض بكثافة في محاولة لمواكبة التكاليف. 

في أسواق السندات الأمريكية وحدها، جمعت شركات التكنولوجيا حوالي 157 مليار دولار حتى أواخر سبتمبر - بزيادة 70٪ عن تلك الفترة من العام الماضي، وفقًا لبيانات جمعتها بلومبرج.

بموجب هيكل SPV، لا تقترض ميتا رأس المال بنفسها، بل الكيان الممول هو من يقترض. وستكون ميتا ، بدورها، المطور والمشغل والمستأجر للمشروع، الذي سيكتمل في عام 2029، وفقًا لما ذكره الأشخاص.

• هيكل إس بي في 

يساعد الهيكل (إس بي في) شركات التكنولوجيا على تجنب وضع مبالغ كبيرة من الديون في ميزانياتها العمومية ويمنح مستثمري وول ستريت خيار وضع الأموال مقابل الأصول المادية، مما يجعلها ذات درجة استثمارية. 

تزداد الاستثمارات المهيكلة طلبا حيث تبحث شركات التأمين وأنواع أخرى من المستثمرين عن الديون المرتبطة بالأصول. تسعى شركة إكس إيه آي، وهي شركة ناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي تابعة لإيلون ماسك، إلى هيكل مماثل في أحدث جمع تمويل لها بقيمة 20 مليار دولار، حيث تستأجر الشركة الرقائق الإلكترونية بدلاً من امتلاكها بالكامل.

في 16 أكتوبر، اتخذت الأطراف الخطوة النهائية: من المقرر تسعير السندات - بصيغة 144A - مع شركة بيمكو كمقرض رئيسي، وفقًا لما ذكره الأشخاص الذين رفضوا الكشف عن هويتهم نظرًا لسرية التفاصيل.

وأفاد اثنان من المصادر أن مجموعة من المستثمرين الآخرين سيحصلون على بعض مخصصات الدين، الذي يستحق في عام 2049 ويسدد بالكامل. 

وأضاف أحد المصادر أن سعر السندات يبلغ حوالي 225 نقطة أساس فوق سندات الخزانة. وقال المصدران إن مورغان ستانلي كان الوكيل الوحيد للاكتتاب في هذه الصفقة. ووفقًا لتقرير، تمنح وكالة ستاندرد آند بورز للتصنيف الائتماني الأوراق المالية تصنيفًا استثماريًا من الدرجة A+. 

• أكبر مركز بيانات

هايبريون هو أكبر مركز بيانات من بين 29 مركز بيانات تابع لشركة ميتا حول العالم، وهو مجمع بمساحة 4 ملايين قدم مربع في ريف لويزيانا، ومن المتوقع أن يتمكن في النهاية من سحب ما يصل إلى 5 جيجاوات من الطاقة بكامل طاقته - أي ما يعادل تقريبًا 4 ملايين منزل أمريكي، وفقًا لتحليل بلومبرج للبيانات الحكومية.

مورجان ستانلي، الذي قدم المشورة لشركة ميتا بشأن الصفقة، يحدث ضجة في مجال الذكاء الاصطناعي، بعد أن قدم المشورة أيضًا لشركة xAI في جمع ديونها المؤسسية في يونيو ويقوم حاليًا بتسويق سندات غير مرغوب فيها لشركة TeraWulf Inc.، وهي شركة تعدين العملات المشفرة.

موقع لويزيانا هو واحد فقط من عدة مراكز بيانات كبيرة تبنيها ميتا. أعلنت الشركة عن مجمع آخر بحجم جيجاوات في وقت سابق من هذا الأسبوع في إل باسو، تكساس، كما تبني أيضًا مركزًا كبيرًا في أوهايو.